ULIP को विस्तार से समझना
Unit-linked insurance plan कैसे काम करता है — charges, फंड, यूनिट और NAV — और पाँच साल के lock-in, partial withdrawal, discontinuance, revival और benefit illustration पर IRDAI के नियम क्या हैं।
एक ही पॉलिसी में कवर और निवेश
Unit-linked insurance plan (ULIP) में लाइफ कवर के साथ बाज़ार से जुड़े फंड में निवेश भी होता है। Charges कटने के बाद, जिनमें लाइफ कवर का mortality charge भी शामिल है, प्रीमियम का बाकी हिस्सा पॉलिसीधारक के चुने हुए equity, debt या balanced फंड में निवेश होता है। निवेश का जोखिम पॉलिसीधारक पर रहता है: fund value बाज़ार के साथ ऊपर-नीचे होती है और इसकी कोई गारंटी नहीं है।
यूनिट और NAV
निवेश किए गए पैसे से चुने हुए फंड के यूनिट खरीदे जाते हैं। हर यूनिट की कीमत फंड की net asset value (NAV) होती है। NAV रोज़ निकाली जाती है: कुल assets में से कुल liabilities घटाकर, उसे बकाया यूनिट की संख्या से भाग देकर। पॉलिसीधारक की fund value उसके पास मौजूद यूनिट की संख्या और NAV का गुणा है।
Lock-in, withdrawal और discontinuance
ULIP में पाँच साल का lock-in होता है। पॉलिसीधारक उससे पहले प्रीमियम भरना बंद कर सकता है या surrender के लिए कह सकता है, लेकिन पैसा lock-in खत्म होने के बाद ही मिलता है। Partial withdrawal की इजाज़त सिर्फ़ lock-in के बाद है, और निकासी इतनी बड़ी नहीं हो सकती कि पॉलिसी ही खत्म हो जाए; बाकी लिमिट प्रोडक्ट तय करता है। ULIP में पॉलिसी लोन नहीं मिलता।
अगर lock-in के दौरान प्रीमियम बंद हो जाएँ, तो fund value एक discontinued policy fund में चली जाती है और लाइफ कवर खत्म हो जाता है। उस फंड को साल में कम से कम 4% कमाना होता है। यह कम से कम की सीमा है, कोई तय दर नहीं। पॉलिसी को पहले बकाया प्रीमियम से तीन साल के भीतर revive किया जा सकता है। अगर revive न की जाए, तो पैसा lock-in खत्म होने पर चुकाया जाता है, या revival अवधि खत्म होने पर, अगर पॉलिसीधारक ने revive करने का विकल्प चुना था और वह तारीख बाद की है।
Illustration, regulator और टैक्स
Benefit illustration में दो माने हुए gross निवेश रिटर्न पर अनुमानित value दिखानी ज़रूरी है: 4% और 8% सालाना। ये standard मानी हुई दरें हैं, ताकि अलग-अलग illustration की आपस में तुलना हो सके। ये न गारंटी हैं, न कोई अनुमान कि आगे इतना ही मिलेगा।
ULIP बीमा प्रोडक्ट हैं और इन्हें IRDAI regulate करता है, IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 और 12 जून 2024 के Master Circular on Life Insurance Products के तहत; mutual fund को SEBI regulate करता है। 2010 में दोनों regulator के बीच हुआ विवाद Securities and Insurance Laws (Amendment and Validation) Act, 2010 से सुलझा, जिसने बीमा regulator की jurisdiction को सही ठहराया।
Maturity की रकम या withdrawal टैक्स-फ़्री है या नहीं, यह छूट की शर्तों पर निर्भर करता है। इनमें 1 फ़रवरी 2021 से जारी ULIP के सालाना प्रीमियम पर ₹2.5 लाख की लिमिट भी शामिल है।
नियम एक नज़र में
तीसरे साल में प्रीमियम बंद हो जाएँ
उदाहरण: नेहा एक ULIP के दो सालाना प्रीमियम भरती हैं और तीसरा नहीं भर पातीं। उनकी fund value discontinued policy fund में चली जाती है और उनका लाइफ कवर खत्म हो जाता है। पॉलिसी revive करने के लिए उनके पास उस पहले बकाया प्रीमियम की तारीख से तीन साल हैं। अगर वे revive नहीं करतीं, तो पाँच साल का lock-in खत्म होने पर पैसा उन्हें चुका दिया जाता है, जिस पर इस बीच साल में कम से कम 4% की कमाई हुई होती है।
प्रीमियम से fund value तक
- मान लीजिए (सिर्फ़ हिसाब समझाने के लिए): एक फंड के कुल assets ₹505 करोड़ हैं, liabilities ₹5 करोड़ हैं और 20 करोड़ यूनिट बकाया हैं; ₹1,00,000 का प्रीमियम भरा जाता है और निवेश से पहले ₹5,000 के charges लिए जाते हैं।
- NAV = (₹505 करोड़ − ₹5 करोड़) ÷ 20 करोड़ यूनिट = ₹25 प्रति यूनिट।
- निवेश की गई रकम = ₹1,00,000 − ₹5,000 = ₹95,000। खरीदे गए यूनिट = ₹95,000 ÷ ₹25 = 3,800।
- आगे चलकर NAV ₹30 हो, तो fund value = 3,800 × ₹30 = ₹1,14,000। ₹22 हो, तो fund value = 3,800 × ₹22 = ₹83,600।
- Discontinuance: अगर ₹2,00,000 discontinued policy fund में जमा होते हैं और 3 साल रहते हैं, तो कम से कम रकम ₹2,00,000 × 1.04 × 1.04 × 1.04 = ₹2,24,973 (राउंड करके) होती है।
नतीजा। वही 3,800 यूनिट ₹30 की NAV पर ₹1,14,000 के हैं और ₹22 पर ₹83,600 के। ये NAV सिर्फ़ उदाहरण के लिए मानी गई हैं, कोई अनुमान नहीं; बाद में यूनिट में से कटने वाले charges यहाँ नहीं गिने गए हैं।
मुख्य बातें
- ULIP प्रीमियम को, charges कटने के बाद, बाज़ार से जुड़े फंड में निवेश करता है; निवेश का जोखिम पॉलिसीधारक का है।
- Fund value = यूनिट की संख्या × NAV।
- Lock-in पाँच साल का है; partial withdrawal की इजाज़त उसके बाद ही है।
- Lock-in में बंद हुआ ULIP discontinued policy fund में चला जाता है, जो साल में कम से कम 4% कमाता है, और उसे तीन साल के भीतर revive किया जा सकता है।
- ULIP को IRDAI regulate करता है, SEBI नहीं।
आम ग़लतफ़हमियाँ
- Illustration के 4% और 8% यह नहीं बताते कि फंड कितना कमाएगा: ये standard मानी हुई दरें हैं, न गारंटी, न अनुमान।
- Discontinued policy fund का 4% कोई तय दर नहीं है: यह कम से कम इतना है जो फंड को कमाना ही होता है।
- Lock-in का मतलब यह नहीं कि पाँच साल तक प्रीमियम भरने ही होंगे: भुगतान बंद किया जा सकता है, लेकिन पैसा lock-in के बाद ही मिलता है।
लोग अक्सर पूछते हैं
क्या ULIP को तीसरे साल में surrender किया जा सकता है?
अनुरोध किया जा सकता है, लेकिन पैसा पाँच साल का lock-in खत्म होने के बाद ही मिलता है।
Lock-in में प्रीमियम बंद होने के बाद क्या लाइफ कवर चलता रहता है?
नहीं। Fund value के discontinued policy fund में जाते ही लाइफ कवर खत्म हो जाता है।
क्या ULIP पर लोन लिया जा सकता है?
नहीं। ULIP में पॉलिसी लोन की इजाज़त नहीं है। Lock-in के बाद partial withdrawal एक अलग सुविधा है, जो प्रोडक्ट की तय की हुई लिमिट के भीतर मिलती है।
यह लेसन किन स्रोतों पर आधारित है
- IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024
- IRDAI Master Circular on Life Insurance Products (12 जून 2024) — unit-linked प्रोडक्ट, discontinuance, benefit illustration
- Securities and Insurance Laws (Amendment and Validation) Act, 2010
- Income-tax Act, 2025 — section 11, Schedule II के साथ पढ़ने पर
इस लेसन के अंग्रेज़ी मूल को इन स्रोतों से मिलाकर स्वतंत्र रूप से जाँचा गया है (8 अक्टूबर 2026)। यह उसी का हिन्दी अनुवाद है, जिसे अंग्रेज़ी से मिलाकर अलग से जाँचा गया है। नियम बदलते रहते हैं: किसी भी आँकड़े पर भरोसा करने से पहले मौजूदा regulation, scheme document या policy wording देख लें। यह सिर्फ़ शिक्षा है, सलाह नहीं।