लेसन 1 / 10 · SIP, STP और SWP — ये कैसे काम करते हैं

SIP क्या है और कैसे काम करती है

Systematic Investment Plan (SIP) में mutual fund स्कीम में तय अंतराल पर एक तय रकम निवेश होती है। यह लेसन बताता है कि हर किस्त कैसे ली जाती है और यूनिट में कैसे बदलती है, हर स्कीम अपने लिए क्या तय करती है, और SIP किस बात का वादा नहीं करती।

तथ्य-जाँच: 8 अक्टूबर 2026गेम में 4 प्रैक्टिस सवाल

एक तरीका, कोई प्रोडक्ट नहीं

Systematic Investment Plan, यानी SIP, यह instruction है कि mutual fund स्कीम में तय अंतराल पर, आम तौर पर हर महीने, एक तय रकम निवेश की जाए।

इसलिए SIP निवेश का एक तरीका है, कोई प्रोडक्ट नहीं, और इसकी अपनी कोई रिटर्न की दर नहीं होती। इसे कई categories की open-ended स्कीम में शुरू किया जा सकता है, जहाँ स्कीम यह सुविधा देती हो। आखिर में निवेशक के पास उसी स्कीम की यूनिट होती हैं, जिनकी वैल्यू उसके net asset value (NAV) के साथ चलती है।

किस्त यूनिट में कैसे बदलती है

किस्त की हर तारीख को रकम निवेशक के बैंक खाते से ली जाती है और उससे यूनिट खरीदी जाती हैं। पहले 0.005% stamp duty काटी जाती है, इसलिए मिलने वाली यूनिट = (रकम − stamp duty) ÷ NAV। Mutual fund की खरीद पर कोई entry load नहीं है।

कीमत वह NAV है जो उस किस्त के अपने दिन पर लागू हो। ज़्यादातर स्कीम में यह उस दिन का NAV है जिस दिन पैसा 3:00 pm के cut-off time से पहले स्कीम के इस्तेमाल के लिए उपलब्ध हो; liquid और overnight स्कीम का अपना नियम है। कीमत पहले से तय नहीं होती और महीने भर का औसत भी नहीं होती: उस दिन NAV कम हो तो ज़्यादा यूनिट, ज़्यादा हो तो कम यूनिट।

Auto-debit mandate

किस्तें एक auto-debit mandate के तहत ली जाती हैं, जिसे निवेशक बैंक के पास रजिस्टर करता है, National Automated Clearing House (NACH) या UPI AutoPay के ज़रिए। Mandate कितना बड़ा हो सकता है और उसे चालू होने में कितना समय लगता है, यह बैंक और payment system पर निर्भर है, स्कीम पर नहीं।

हर स्कीम क्या तय करती है, और SIP क्या नहीं करती

सभी SIP पर कोई एक कम से कम रकम लागू नहीं होती। कम से कम किस्त और किस्तों की कम से कम संख्या हर स्कीम अपने offer document, यानी Scheme Information Document, में तय करती है।

SIP आम तौर पर रोकी जा सकती है, और रोकने से सिर्फ़ आगे की खरीद बंद होती है; जो यूनिट पहले खरीदी जा चुकी हैं, वे redeem होने तक निवेश में रहती हैं। यूनिट redeem करने पर exit load लग सकता है, और Equity Linked Savings Scheme (ELSS) में हर किस्त अपने allotment की तारीख से 3 साल के लिए lock-in में रहती है।

SIP न मुनाफ़े की गारंटी देती है, न गिरते बाज़ार में नुकसान से बचाती है। यूनिट बाज़ार से जुड़ी हैं, इसलिए बाद की किसी भी तारीख को उनकी वैल्यू निवेश की गई रकम से ऊपर भी हो सकती है और नीचे भी।

नियम एक नज़र में

हर किस्त पर stamp dutyरकम का 0.005%, यूनिट मिलने से पहले काटी जाती है; redemption पर नहीं लगतीIndian Stamp Act, 1899; mutual fund की खरीद पर 1 जुलाई 2020 से लागू

लागू NAV, liquid और overnight को छोड़कर बाकी स्कीमउस दिन का NAV जिस दिन पैसा 3:00 pm के cut-off से पहले इस्तेमाल के लिए उपलब्ध हो, रकम कुछ भी होSEBI Master Circular for Mutual Funds, 20 मार्च 2026

कम से कम रकम और किस्तों की संख्याहर स्कीम अपने Scheme Information Document में तय करती हैSEBI के Master Circular में कोई आँकड़ा तय नहीं है

ELSS lock-inहर किस्त के लिए 3 साल, उसके अपने allotment की तारीख सेहर किस्त के लिए अलग गिना जाता है, SIP शुरू होने से नहीं

हिसाब के साथ उदाहरण

दो किस्तों से मिली यूनिट (उदाहरण)

पहली किस्त: ₹5,000, ₹25 के लागू NAV पर।
Stamp duty = ₹5,000 का 0.005% = ₹0.25।
जिस रकम से यूनिट खरीदी जाती हैं = ₹5,000 − ₹0.25 = ₹4,999.75।
यूनिट = ₹4,999.75 ÷ 25 = 199.99। Duty न होती तो यह आँकड़ा 200.00 होता।
दूसरी किस्त: लागू NAV ₹20 है। यूनिट = ₹4,999.75 ÷ 20 = 249.9875, यानी करीब 249.99।

नतीजा। दोनों किस्तों से 199.99 और करीब 249.99 यूनिट खरीदी जाती हैं, यानी ₹10,000 में करीब 449.98 यूनिट। दूसरी किस्त से ज़्यादा यूनिट सिर्फ़ इसलिए मिलीं कि उस दिन NAV कम था।

मुख्य बातें

SIP तय अंतराल पर एक तय रकम निवेश करने का तरीका है, अपने रिटर्न वाला कोई प्रोडक्ट नहीं।
हर किस्त 0.005% stamp duty के बाद अपने दिन पर लागू NAV पर यूनिट खरीदती है: यूनिट = (रकम − stamp duty) ÷ NAV।
किस्तें बैंक के auto-debit mandate के तहत NACH या UPI AutoPay के ज़रिए ली जाती हैं।
कम से कम रकम और किस्तों की संख्या हर स्कीम अपने offer document में तय करती है।
SIP न मुनाफ़े की गारंटी देती है, न नुकसान से बचाती है; यूनिट की वैल्यू NAV के साथ बढ़ती और घटती है।

आम ग़लतफ़हमियाँ

SIP अपनी किसी दर वाली स्कीम नहीं है। यह यूनिट खरीदने का एक तरीका है, और नतीजा चुनी गई स्कीम के NAV पर निर्भर करता है।
कीमत वह NAV नहीं है जो SIP रजिस्टर होने के दिन था, और न ही महीने का औसत। हर किस्त को अपने दिन पर लागू NAV मिलता है।
लंबे समय से चल रही SIP में gain की कोई गारंटी नहीं है। यह गिरते बाज़ार में नुकसान से नहीं बचाती।

लोग अक्सर पूछते हैं

क्या SIP कोई अलग तरह का mutual fund है?

नहीं। यह किसी स्कीम की यूनिट किस्तों में खरीदने का एक तरीका है। ये वही यूनिट हैं जो एक बार की खरीद में मिलती हैं।

क्या SIP की कम से कम रकम हर जगह एक ही है?

नहीं। हर स्कीम अपनी कम से कम रकम और किस्तों की कम से कम संख्या अपने offer document में तय करती है।

हर महीने के debit की मंज़ूरी किससे मिलती है?

निवेशक के बैंक के पास रजिस्टर किए गए auto-debit mandate से, NACH या UPI AutoPay के ज़रिए। Nomination, account statement या Key Information Memorandum से किसी debit की मंज़ूरी नहीं मिलती।

यह लेसन किन स्रोतों पर आधारित है

SEBI (Mutual Funds) Regulations, 2026
SEBI Master Circular for Mutual Funds, 20 मार्च 2026 (लागू NAV और cut-off times)
Indian Stamp Act, 1899, as amended by the Finance Act, 2019 (1 जुलाई 2020 से mutual fund यूनिट पर stamp duty)
संबंधित स्कीम का Scheme Information Document (कम से कम रकम, किस्तों की संख्या, exit load)

इस लेसन के अंग्रेज़ी मूल को इन स्रोतों से मिलाकर स्वतंत्र रूप से जाँचा गया है (8 अक्टूबर 2026)। यह उसी का हिन्दी अनुवाद है, जिसे अंग्रेज़ी से मिलाकर अलग से जाँचा गया है। नियम बदलते रहते हैं: किसी भी आँकड़े पर भरोसा करने से पहले मौजूदा regulation, scheme document या policy wording देख लें। यह सिर्फ़ शिक्षा है, सलाह नहीं।