स्कीम के तथ्य कहाँ मिलते हैं: SID, KIM, Factsheet
स्कीम के तथ्य कुछ गिने-चुने documents में मिलते हैं। यह लेसन बताता है कि SID, SAI, KIM, portfolio disclosure और factsheet में क्या-क्या होता है, इन्हें अपडेट कैसे रखा जाता है, और ऐसा क्या है जो इनमें से कोई भी पढ़ने वाले को नहीं बता सकता।
Offer document: SID और SAI
Scheme Information Document (SID) खुद स्कीम के बारे में बताता है: उसका निवेश का उद्देश्य, वह अपने assets कैसे बाँट सकती है, उसके risk factors, loads, खर्च और benchmark। Statement of Additional Information (SAI) fund house और उससे जुड़ी संस्थाओं (constituents) के बारे में होता है। दोनों मिलकर offer document बनाते हैं।
Key Information Memorandum (KIM) स्कीम की शर्तों का सार है। यह हर application फ़ॉर्म के साथ आता है, ताकि apply करने वाले के हाथ में मुख्य शर्तें रहें।
Documents को अपडेट कैसे रखा जाता है
स्कीम सालों चलती है, और उसकी जानकारी बदलती रहती है। SID हर छमाही अपडेट होता है, सितंबर और मार्च खत्म होने के दो महीने के भीतर। KIM हर छमाही खत्म होने के दो महीने के भीतर अपडेट होता है, और SAI financial year खत्म होने के तीन महीने के भीतर।
दो अपडेट के बीच जो बदलाव आता है, वह addendum के रूप में जारी होता है, जिसे SID के साथ मिलाकर पढ़ा जाता है। स्कीम के fundamental attributes में बदलाव पर इससे आगे की प्रक्रिया होती है: unitholders को लिखित नोटिस मिलता है और exit load के बिना NAV पर निकलने के लिए कम से कम 30 calendar days मिलते हैं।
स्कीम क्या कर सकती है, और क्या कर रही है
SID बताता है कि स्कीम क्या कर सकती है। Portfolio disclosure, जो हर महीने और हर छमाही निकलता है, दिखाता है कि उसने असल में क्या किया: अवधि के आखिर में कौन सी securities थीं और हर एक का कितना हिस्सा था।
Factsheet fund house की ओर से स्कीम की समय-समय की एक झलक है: उसके पास क्या है, benchmark के सामने उसका performance कैसा रहा, उसका expense ratio और उसका riskometer स्तर। निवेशक के अपने transactions एक अलग कागज़ में दिखते हैं, यानी account statement में।
इनमें से कोई भी document यह नहीं बता सकता कि स्कीम का performance आगे कैसा रहेगा। ये शर्तें, होल्डिंग और पिछले नतीजे बताते हैं, और बाज़ार से जुड़ी स्कीम की वैल्यू घट सकती है।
नियम एक नज़र में
जितने की इजाज़त है और जितना असल में रखा है (उदाहरण)
उदाहरण की एक स्कीम का SID कहता है कि वह अपने assets का 65% से 100% तक equity में रख सकती है। यह स्कीम का वह दायरा है जिसकी इजाज़त है, और document बदले जाने तक यह वही रहता है।
सबसे नया portfolio disclosure दिखाता है कि महीने के आखिर में स्कीम के पास 88% equity में था, और हर कंपनी का नाम और उसका weight बताता है। उसी महीने की factsheet मुख्य होल्डिंग दोहराती है और साथ में benchmark के सामने performance, expense ratio और riskometer स्तर देती है। तीनों documents तीन अलग सवालों के जवाब देते हैं: क्या करने की इजाज़त है, क्या रखा है, और अब तक कैसा चला है।
मुख्य बातें
- SID में स्कीम का उद्देश्य, asset allocation, risk factors, loads, खर्च और benchmark दिए होते हैं; SAI के साथ मिलकर यह offer document बनाता है।
- KIM स्कीम की शर्तों का सार है और हर application फ़ॉर्म के साथ आता है।
- SID हर छमाही अपडेट होता है; बीच में हुआ बदलाव addendum के रूप में जारी होता है।
- Portfolio disclosure असल होल्डिंग की सूची देता है; factsheet पोर्टफोलियो, performance और खर्च की समय-समय की एक झलक है।
- कोई भी document यह नहीं बता सकता कि स्कीम का performance आगे कैसा रहेगा।
आम ग़लतफ़हमियाँ
- KIM पूरा offer document नहीं है। यह एक सार है, और स्कीम की पूरी शर्तें SID में होती हैं।
- SID साल में सिर्फ़ एक बार अपडेट नहीं होता। यह हर छमाही अपडेट होता है, और बीच में addenda आते हैं।
- Factsheet आगे का अनुमान नहीं है। यह होल्डिंग, पिछले performance और खर्च की एक झलक है।
लोग अक्सर पूछते हैं
स्कीम के loads और खर्च कहाँ लिखे होते हैं?
Scheme Information Document में, उसके उद्देश्य, asset allocation, risk factors और benchmark के साथ।
Statement of Additional Information में क्या होता है?
Fund house और उससे जुड़ी संस्थाओं की जानकारी, जो किसी एक स्कीम की शर्तों से अलग चीज़ है।
कौन सा document दिखाता है कि स्कीम के पास असल में क्या है?
Portfolio disclosure, जो हर महीने और हर छमाही निकलता है। इसमें अवधि के आखिर की हर security और उसका हिस्सा दिया होता है।
यह लेसन किन स्रोतों पर आधारित है
- SEBI (Mutual Funds) Regulations, 2026
- SEBI Master Circular for Mutual Funds, 20 मार्च 2026 (offer documents, portfolio disclosure, fundamental attributes)
इस लेसन के अंग्रेज़ी मूल को इन स्रोतों से मिलाकर स्वतंत्र रूप से जाँचा गया है (8 अक्टूबर 2026)। यह उसी का हिन्दी अनुवाद है, जिसे अंग्रेज़ी से मिलाकर अलग से जाँचा गया है। नियम बदलते रहते हैं: किसी भी आँकड़े पर भरोसा करने से पहले मौजूदा regulation, scheme document या policy wording देख लें। यह सिर्फ़ शिक्षा है, सलाह नहीं।