SIP में Compounding कैसे काम करती है
Compounding का मतलब है बढ़त पर और बढ़त होना। यह लेसन दिखाता है कि SIP के भीतर यह कैसे काम करती है, हर उदाहरण को कौन सी बातें बतानी होती हैं, जाँचा हुआ हिसाब क्या कहता है, और इसमें से कुछ भी आगे का अनुमान क्यों नहीं है।
बढ़त पर बढ़त
Compounding का मतलब है कि एक अवधि में हुई बढ़त पर आगे की अवधियों में खुद बढ़त होती है। ₹1,00,000 लीजिए, जो माने हुए 10% सालाना की दर से बढ़ता है; यह दर सिर्फ़ हिसाब के लिए है। एक साल बाद यह ₹1,10,000 है। दूसरे साल में 10% ₹1,10,000 पर निकलता है, इसलिए बढ़त ₹11,000 है, जिसमें से ₹1,000 पहले साल की बढ़त पर हुई बढ़त है।
SIP के भीतर compounding
SIP में सारा पैसा एक ही दिन नहीं लगता, इसलिए हर किस्त को बढ़ने के लिए अलग-अलग समय मिलता है। पहली किस्त को सबसे लंबा समय मिलता है और आखिरी को सबसे कम।
i प्रति महीना की दर पर P की n मासिक किस्तों की future value है P × ((1 + i)^n − 1) ÷ i, जब किस्तें हर महीने के आखिर में लगाई जाएँ। जब वे हर महीने की शुरुआत में लगाई जाती हैं, तो हर किस्त एक महीना और बढ़ती है, इसलिए उस नतीजे को (1 + i) से गुणा किया जाता है।
कोई उदाहरण तभी पूरा है जब वह मानी हुई दर, compounding की अवधि (जैसे 1% महीना) और यह बताए कि किस्तें महीने की शुरुआत में पड़ती हैं या आखिर में।
हिसाब क्या दिखाता है
मानी हुई 1% महीना की दर पर, end-of-month किस्तों के साथ, हर महीने ₹1 लगाने पर 120 महीनों में यह बढ़कर ₹230.04 हो जाता है। लगाई गई रकम ₹120 है, इसलिए ₹110.04 की बढ़त निवेश की गई रकम की करीब 92% है। इन मानी हुई बातों पर, दस साल बाद भी बढ़त लगाए गए पैसे से कम है; वह पहली बार उससे ऊपर करीब 128वें महीने में जाती है। कम मानी हुई दर पर यह मोड़ और देर से आता है।
इसके बाद समय का असर और बढ़ जाता है। उसी मानी हुई दर पर start-of-month किस्तों के साथ, ₹1 महीना 240 महीनों में बढ़कर ₹999.15 और 360 महीनों में ₹3,529.91 हो जाता है। निवेश की गई रकम 1.5 गुना है, जबकि वैल्यू करीब 3.5 गुना है। लंबी SIP से निवेश की गई रकम भी बढ़ती है और हर किस्त को बढ़ने के लिए मिलने वाला समय भी।
Rule of 72 एक रकम के लिए मोटा shortcut है: 72 को सालाना दर से भाग देने पर पता चलता है कि रकम करीब कितने साल में दोगुनी होगी। माने हुए 8% सालाना पर 72 ÷ 8 = 9 साल; सालाना compounding के साथ ठीक आँकड़ा करीब 9.01 साल है।
हिसाब है, आगे का अनुमान नहीं
ऊपर का हर आँकड़ा एक मानी हुई दर से निकलता है, जिसे पूरे समय एक जैसा रखा गया है। Mutual fund स्कीम की कोई तय रिटर्न की दर नहीं होती। उसका NAV बढ़ या घट सकता है, और रिटर्न हर साल अलग होते हैं और negative हो सकते हैं। इसलिए SIP का असल नतीजा किसी भी उदाहरण से ज़्यादा या कम हो सकता है, और नुकसान भी हो सकता है।
नियम एक नज़र में
तीन किस्तें हाथ से, फिर 120 किस्तें factor से (उदाहरण)
- मान लीजिए (सिर्फ़ हिसाब समझाने के लिए): हर महीने के आखिर में ₹5,000 लगाए जाते हैं; बढ़त 1% महीना।
- तीन किस्तों के बाद: पहली दो महीने बढ़ी है, 5,000 × 1.01 × 1.01 = ₹5,100.50; दूसरी एक महीना, 5,000 × 1.01 = ₹5,050; तीसरी अभी-अभी लगाई गई है, ₹5,000।
- कुल = 5,100.50 + 5,050 + 5,000 = ₹15,150.50। Formula से भी यही आता है: (1.01^3 − 1) ÷ 0.01 = 0.030301 ÷ 0.01 = 3.0301, और 5,000 × 3.0301 = ₹15,150.50।
- 120 किस्तों के बाद factor 230.04 है, इसलिए वैल्यू = 5,000 × 230.04 = ₹11,50,200।
- निवेश की गई रकम = 5,000 × 120 = ₹6,00,000। बढ़त = 11,50,200 − 6,00,000 = ₹5,50,200।
- बढ़त ÷ निवेश की गई रकम = 5,50,200 ÷ 6,00,000 = 0.917, यानी करीब 92%।
नतीजा। इन मानी हुई बातों पर दस साल में निवेश किए गए ₹6,00,000 की वैल्यू ₹11,50,200 है, और बढ़त निवेश की गई रकम की करीब 92% है। बदलते रहने वाले असल रिटर्न से अलग आँकड़ा आता है, और वह नुकसान भी हो सकता है।
मुख्य बातें
- Compounding का मतलब है कि एक अवधि में हुई बढ़त पर आगे की अवधियों में बढ़त होती है; SIP में पहली किस्त को बढ़ने के लिए सबसे लंबा समय मिलता है।
- i प्रति महीना की दर पर, P की n end-of-month किस्तों की future value है P × ((1 + i)^n − 1) ÷ i; start-of-month किस्तों के लिए (1 + i) से गुणा करें।
- मानी हुई 1% महीना की दर पर, end-of-month, 120 किस्तों के बाद बढ़त निवेश की गई रकम की करीब 92% है और पहली बार उससे ऊपर करीब 128वें महीने में जाती है।
- Rule of 72 बताता है कि कोई रकम करीब कितने साल में दोगुनी होगी: 72 ÷ सालाना दर।
- ऐसा हर आँकड़ा मानी हुई दर पर निर्भर है; स्कीम के असल रिटर्न बदलते रहते हैं और negative हो सकते हैं।
आम ग़लतफ़हमियाँ
- उदाहरण आगे का अनुमान नहीं है। स्कीम की कोई तय दर नहीं होती, और असल नतीजा उदाहरण से कम हो सकता है या नुकसान भी।
- 1% महीना और सालाना compounding वाला 12% सालाना एक ही चीज़ नहीं हैं। 1% के बारह महीने compound होकर करीब 12.68% सालाना बनते हैं।
- Start-of-month और end-of-month के आँकड़े एक-दूसरे की जगह नहीं रखे जा सकते। Start-of-month वाला नतीजा (1 + i) के factor से ज़्यादा होता है।
लोग अक्सर पूछते हैं
उदाहरण में यह बताना क्यों ज़रूरी है कि किस्तें कब लगाई जाती हैं?
क्योंकि start-of-month की हर किस्त end-of-month वाली से एक महीना ज़्यादा बढ़ती है, इसलिए वही दर और वही अवधि अलग वैल्यू देती हैं।
क्या compounding का मतलब है कि वैल्यू हर साल बढ़ती है?
नहीं। Compounding एक न बदलने वाली दर का हिसाब बताती है। स्कीम का NAV बढ़ भी सकता है और घट भी सकता है, और कुछ सालों में रिटर्न negative हो सकते हैं।
उदाहरणों में 1% महीना क्यों लिया जाता है?
यह एक माना हुआ गोल आँकड़ा है जिससे हिसाब आसान रहता है। यह ऐसी दर नहीं है जिसे देने का किसी स्कीम ने वादा किया हो।
यह लेसन किन स्रोतों पर आधारित है
- SEBI Master Circular for Mutual Funds, 20 मार्च 2026 (advertisement code: कोई indicative yield या रिटर्न नहीं)
इस लेसन के अंग्रेज़ी मूल को इन स्रोतों से मिलाकर स्वतंत्र रूप से जाँचा गया है (8 अक्टूबर 2026)। यह उसी का हिन्दी अनुवाद है, जिसे अंग्रेज़ी से मिलाकर अलग से जाँचा गया है। नियम बदलते रहते हैं: किसी भी आँकड़े पर भरोसा करने से पहले मौजूदा regulation, scheme document या policy wording देख लें। यह सिर्फ़ शिक्षा है, सलाह नहीं।